【时尚产业一周要事】Zara母公司业绩持续成长、Esprit计划时尚回归、LVMH大举投资数位领域、法国高级女装成衣上半年业绩衰退 服饰

【时尚产业一周要事】Zara母公司业绩持续成长、Esprit计划时尚回归、LVMH大举投资数位领域、法国高级女装成衣上半年业绩衰退

1. Inditex的独特快时尚模式带来更多急速成长(Wall Street Journal)

西班牙快速时尚品牌Zara母公司Inditex公布上半年业绩,由于让更有效率的门市及持续推动线上销售,让上半年获利提升,遥遥领先其他苦苦挣扎的竞争者们。

这个全球最大的服装零售商截至7月底的6个月净利为12.6亿欧元,较去年同期成长了7.7%,营收则是成长了11%,来到104.7亿欧元。根据Inditex的第一季财报估算,第二季净利为7.02亿欧元,成长了8.8%,营收则是55.9亿欧元,成长11%。

Inditex表示,在没有伤害到实体门市与网络商城业务的情况下,他们为了整合两者所做的努力是成功的,约有三分之一的线上配送是选择在Zara门市取货,让运费得以节省,许多消费者也选择在门市进行线上购买的退换货。

集团首席执行官Pablo Isla表示,“由于行动支付等平台的运用,让我们的线上与实体门市两者能够无缝接轨,我们也会持续发展其他科技的相关应用。”

Société Générale分析师Anne Critchlow估算,Inditex的同店销售成长了5%至6%,表现优于其他竞争对手。Zara的竞争优势主要为将作业集中在西班牙,与各生产中心的距离也相当接近。

Zara有65%的产品生产供应商在西班牙、葡萄牙、土耳其和北美,大部分的其他零售商有约80%的产品生产供应来自东亚,这样的地缘接近因素让Inditex能够快速回应消费者需求、新的喜好或甚至是天气,这是其他讲求平价的竞争对手如H&M所没有的。

Inditex的价格力也就意味着它能提供消费者友善服务,包括免费线上配送及退换货,而且不会损害它的毛利,它集中作业的做法,也让Zara发展线上购物时的成本低于仓库分散在全球的H&M。Anne Critchlow估算,Inditex线上销售将占今年整体营收的6%,仍旧还有成长的空间。

目前Zara在全球拥有7,096间门市,Inditex上半年展店83间,未来实体店面的展店速度将会减缓,并专注于更多能够带来利润的旗舰店。

2. Esprit计划时尚回归(Bloomberg)

香港服装品牌Esprit 2007年欢庆15周年时,销售仍有两位数字的成长,净收入成长5倍,企业价值是预估税息折旧及摊销前利润(EBITDA)的17倍以上,远优于H&M、Inditex和Fast Retailing这些服装品牌。

但Esprit目前股价距离历史最高点已下跌了94%,10年前,Bloomberg的股市报导中,22名分析师有19名建议买进,如今,只有7名分析师注意该公司的股票,而其中有6人建议出售。在Esprit公布的年报显示,截至6月份的12个月,同店销售成长了8.1%,净利为2,100万港币,从去年37亿港币的净损,转亏为盈。

2012年Esprit从Zara母公司Inditex挖角负责配销及营运的Jose Manuel Martinez Gutierrez担任首席执行官,并进行了多项改革。品牌门市从2011年的高峰关闭了三分之一,批发Outlet的数量减少了超过一半,截至6月30日的12个月营收为178亿港币,较2008年会计年度减少了超过50%。

这样的改变让品牌在过去6年来付出了不少代价,在资产及商誉的损害约为61亿港币,门市关闭的相关费用约为20亿港币,两者加总还高于这段期间Esprit的69亿港币净损。

Esprit已经准备从谷底反弹了吗?Jose Manuel Martinez Gutierrez这4年来似乎尚未把Zara的快时尚专业落实到Esprit的营运中,Esprit目前的存货天数比他上任时还更为提高,这也就意味着产品在架上未销售出的时间更长,但由于Esprit拥有53亿净现金,至少能够免于沦落到其他零售商被负债压垮的命运,Esprit比H&M和Zara锁定更多30岁以上的族群,但要瞄准这些较年长的消费者,就得不断为品牌注入令人兴奋的元素,而让这些族群不觉得自己老了。

3.法国高级女装成衣上半年销售下滑2.8%(WWD)

根据法国高级女装成衣协会发布的数据显示,法国高级女装成衣销售2016年上半年销售额达到49亿欧元,下滑2.8%,创下3年新低,其中光是4月份的销售额就下跌了8.2%。协会表示,由于今年春天气候如冬天般阴郁多雨,再加上巴黎恐怖攻击的余波影响、交通大罢工的严峻社会气氛,种种因素对春夏系列造成了负面的影响。

高级女装成衣出口部分则是连续第八年持续成长,销售额为15亿欧元,增加1.2%。来自欧盟地区的贡献占了总销售额的55%,意大利地区成长了9.8%,西班牙成长17.5%,英国则是上涨了9.1%,英国脱欧并未产生立即的影响,而对美国的出口则是上涨5%,对俄罗斯则是成长4.7%。至于中国大陆和香港的出口则是衰退23.7%,对日本下滑2.3%。平均每件女装的预算则是下滑了3.9%,来到一件173欧元。

协会的董事总经理François-Marie Grau表示,失业率正在降低,基本面佳,假如不再出现其他的意外因素,服装销售没有不受惠的道理。

4. LVMH瞄准数位领域大举投资(Fashion United)

法国精品集团LVMH首席执行官Bernard Arnault曾经承认他后悔没有把握住投资微软(Microsoft)的机会,尽管目前监督精品品牌如Louis Vuitton和Christian Dior的营运,但他对新科技仍拥有极高的热情,虽然2001年创立的线上银行“The bank”曾惨遭滑铁卢,依然不减他对数位领域的投资野心。

去年Bernard Arnault便与Apple首席执行官Tim Cook、脸书创办人暨总监Mark Zuckerberg、Snapchat总监Evan Spiegel等人在Louis Vuitton服装秀碰面,同样在场的还有Bernard Arnault当时正就读法国高等电信学校TéléCom Paris、目前正负责集团数位投资事务的儿子Alexandre。在该会面后,许多消息来源向媒体证实Bernard Arnault投资了Google。

目前LVMH计划充分运用网络及其他数位领域所提供的潜力,集团去年延揽了来自Apple的Ian Rogers担任数位总监,并不断为LVMH探索数位领域的所有可能。Ian Rogers认为,精品和数位是相当契合的,在今年Viva Technology活动上,LVMH便介绍了来自各个不同领域的40个新创事业,其中还包括3D打印珠宝商。

Ian Rogers未来计划将LVMH旗下的所有70个品牌进行数位转型,“我们要让数位成为这些品牌生活的一部分,正如行动装置已成为我们生活的一部分,现代的新做法就是点击,消费者在线上发现一个新的服装系列,之后只能在门市或从线上直接购买,当你住在我成长的印第安纳州时,你会在购买之前先三思,因为开车到芝加哥买个Louis Vuitton包,车程就要耗费4个小时,作为一个品牌,你必须要让消费者到处都能看到你的商品。”

但每个品牌及产品类型各有不同,在实务上又需要不同的运作手法。珠宝品牌Bulgari最近推出了线上购物功能,品牌首席执行官Jean-Christophe Babin表示,“B zero 1新系列在数位通路推出非常成功,我们对这个活动投入了数百万元,在3个月内,我们透过这个系列的数位销售,达到了两位数的成长。”但LVMH旗下的另一个钟表品牌Zenith,他们的数位经验似乎就不如Bulgari般获得广大回应,首席执行官Aldo Magada说,“线下零售就像线上一样,是门生意,但网络流量也是非常复杂的。”

5. Eurazeo出售6%的Moncler股权(WWD)

总部位于法国巴黎的投资公司Eurazeo于2011年时成为Moncler的股东,今年5月,这间投资公司出售了品牌7.8%的股权,如今再以2.3亿欧元的价格出售6%的股权。

Eurazeo副首席执行官Virginie Morgon表示,“Moncler在2016年上半年的表现依旧非常优秀,在这个剧变的环境中,再度交出亮眼的成绩,这个时尚品牌仍旧拥有极大的成长潜力。”

Moncler截至6月30日的6个月营收成长了17%,来到3.46亿欧元,净利则是下滑1.1%,来到3,360万欧元,今年7月,Moncler加入了两位新股东,分别是新加坡投资公司Temasek和旅游零售集团Dufry的投资人暨主席Juan Carlos Torres。

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